In diesem Artikel befassen wir uns ausführlich damit, wie diese Vorbereitung aussieht. Wir hoffen, CFOs und ihren Teams durch das Aufzeigen von Umfang und Tragweite der erforderlichen Maßnahmen dabei zu helfen, besser zu verstehen, wie viel Arbeit tatsächlich geleistet werden muss, bevor sie sich an den Verhandlungstisch setzen.

Finanzielle Vorbereitung

Beginnen wir mit dem Naheliegendsten: der finanziellen Vorbereitung. Es liegt auf der Hand, dass ordnungsgemäße historische Finanzdaten die Grundvoraussetzung für jede erfolgreiche Transaktion sind, da sie die finanzielle Gesundheit, Stärke und Historie Ihres Unternehmens widerspiegeln. Sie müssen potenziellen Käufern zeigen können, dass auf Ihre Kontrollen und Prozesse Verlass ist und dass das Narrativ, das Sie über den Unternehmenswert vermitteln, durch verlässliche Daten gestützt wird.

Dies richtig umzusetzen, ist ein kontinuierlicher Prozess, bei dem es darum geht, FP&A-Exzellenz im gesamten Unternehmen zu verankern. Es erfordert hochentwickelte Technologie, angemessene Schulungen, Liebe zum Detail, ein effektives Systemdesign, regelmäßige Audits, klare Berichtsstrukturen und vieles mehr. All dies trägt zu transparenten historischen Finanzzahlen bei, die die bisherige Unternehmensleistung präzise abbilden.

Ein Großteil dieser Arbeit bleibt oft unbemerkt und wird unterschätzt, ist jedoch absolut erfolgskritisch. Wenn ein Käufer Ihre Finanzen prüft, sucht er nach Anomalien, Unsicherheiten und Punkten, die von seinen Annahmen abweichen. Je mehr Sorgfalt Sie in Ihre finanzielle Vorbereitung gesteckt haben, desto größer ist Ihre Chance, solche Aspekte frühzeitig zu erkennen und Lösungen zu entwickeln, die den Fortgang der Transaktion nicht bremsen.

Operative Vorbereitung

Häufig werden die bei M&A-Transaktionen erwarteten Synergien erst dann sichtbar, wenn die operativen Abläufe eines Unternehmens genau unter die Lupe genommen werden. Genau hier können kleine Optimierungen und Anpassungen einen erheblichen Einfluss auf die wichtigsten Treiber haben – und oft liegt genau darin der Mehrwert durch die komplementären Fähigkeiten und Ressourcen beider Parteien. Daher ist eine umfassende Dokumentation Ihrer operativen Arbeitsabläufe von unschätzbarem Wert, da sie als Grundlage für diese Prüfungen dient.

Dies hilft Ihnen nicht nur, die spezifischen Herausforderungen und Engpässe in Ihren eigenen Prozessen besser zu verstehen, sondern schafft auch Transparenz gegenüber Dritten. So bauen Sie Vertrauen auf und demonstrieren Kompetenzen, die Ihrer Gesamtbewertung einen immateriellen Wert verleihen. Doch nichts davon geschieht von allein. Es erfordert viel Aufwand, Abläufe bis ins Detail zu analysieren und evidenzbasierte Daten zusammenzutragen, die ein fundiertes operatives Storytelling ermöglichen.

Darauf müssen Sie vorbereitet sein, denn daran kann ein Deal stehen oder fallen. Ihre Technologie muss dies unterstützen, indem sie sowohl die im Geschäftsbetrieb generierten Daten als auch die Metadaten über die Performance der Prozesse erfasst, verarbeitet und analysiert. Bei entsprechendem Reifegrad kann dies zu einer tragenden Säule Ihrer Verkaufsargumentation werden und dem Käufer zeigen, dass er nicht nur Vermögenswerte erwirbt, sondern auch praxiserprobte operative Abläufe, die ihn dabei unterstützen, die in den Prognosen gemachten Zusagen einzuhalten.

Kulturelle Vorbereitung

Der vielleicht am häufigsten vernachlässigte Aspekt der M&A-Vorbereitung ist die Integration der Unternehmenskultur – und sie ist oft ein schleichendes Gift, das Vertrauen zerstört und den Transaktionsfortschritt verlangsamt. Ihre Unternehmenskultur ist ein fest verankertes Gefüge aus Werten, Einstellungen und Überzeugungen, das Ihre Belegschaft und Ihr Führungsteam verbindet. Sie entsteht aus einer Kombination von Top-Down-Steuerung und Bottom-Up-Klima – und lässt sich nur schwer verändern, sobald eine kritische Masse erreicht ist. Wenn Sie fusionieren oder übernommen werden, müssen Sie sich daher auf den unvermeidlichen Kulturkonflikt einstellen.

Die Vorbereitung darauf erfordert Social Engineering – denn Sie haben es mit Menschen zu tun, die Veränderungen gegenüber naturgemäß oft skeptisch eingestellt sind. Ihre Aufgabe als Führungsteam besteht darin, Brücken zu schlagen, Einigkeit zu erzielen und ein gemeinsames Verständnis zu schaffen, um zwei Kulturen zusammenzuführen und ein neues Gleichgewicht zu erreichen. Ebenso gilt es, Konfliktbereiche zu identifizieren, die frühzeitig angegangen werden müssen, damit die Integration reibungslos verläuft.

Dies darf man nicht dem Zufall überlassen. Es muss sorgfältig analysiert, diskutiert und geplant werden, damit Ihre Mitarbeiter die notwendigen Anpassungen vollziehen können.

Technologische Vorbereitung

Jedes Unternehmen baut einen individuellen Technologie-Stack auf, der dazu dient, das eigene Leistungsangebot so effizient und effektiv wie möglich bereitzustellen. Mit zunehmender Reife eines Unternehmens entwickelt sich eine immer komplexere Landschaft von Lösungen, die ineinandergreifen, um die vielfältigen Anforderungen eines modernen Unternehmens zu erfüllen.

Bei einer M&A-Transaktion wäre es ideal, beide Technologie-Stacks so zusammenzuführen, dass ein einziges, integriertes und einheitliches System entsteht, das als zentrale verlässliche Datenquelle (Single Source of Truth) dient. Dies ist jedoch oft leichter gesagt als getan. Altsysteme lassen sich bekanntermaßen nur schwer ablösen oder austauschen, weshalb im Vorfeld erhebliche Vorarbeit geleistet werden muss. Beide Teams müssen zusammenarbeiten, um die Perspektive des jeweils anderen zu verstehen. Anschließend muss ein Plan aufgestellt werden, was ersetzt, integriert, entfernt oder hinzugefügt wird, um den Anforderungen des neuen, vereinten Unternehmens gerecht zu werden.

Auch wenn dies ein mühsamer Prozess sein kann, bietet er zugleich die Chance für einen echten Neuanfang – um Altlasten hinter sich zu lassen und eine neue Zukunft auf Basis modernster Technologien zu gestalten. Hier bei Apliqo können wir genau diese Rolle einnehmen, da unsere Lösungen gezielt auf die Bewältigung von Komplexität ausgelegt sind. Basierend auf dem starken Fundament von IBM Planning Analytics (TM1) sind wir überzeugt, dass unsere Systeme allen Herausforderungen einer M&A-Transaktion gewachsen sind. Und wir begleiten Sie bei jedem Schritt, sobald Sie die Integration in Angriff nehmen.

Vorbereitung der Integration

Schließlich müssen Sie die genauen Handlungsschritte planen, die nach Abschluss einer Transaktion greifen sollen. Auf Basis der Erkenntnisse aus den oben genannten Vorbereitungen müssen Sie gemeinsam einen klaren Plan dafür entwerfen, wie aus zwei Einheiten eine einzige wird. Es ist verständlich, dass Verhandlung und Unterzeichnung des Deals oft als Endpunkt der Reise angesehen werden, da sie das reguläre Ende des M&A-Prozesses markieren – erfahrene Praktiker wissen jedoch, dass dies keineswegs der Fall ist.

Hier sind einige Beispielfragen, die berücksichtigt werden müssen:

• Was unternehmen Sie an Tag 1?

• Wie kommunizieren Sie das Ergebnis der Transaktion?

• Welche Change-Management-Maßnahmen sind erforderlich und wer führt sie durch?

• Anhand welcher Kennzahlen messen Sie den Erfolg des Deals?

• Wie wird der gemeinsame Technologie-Stack aussehen?

• Wie gehen Sie mit sich überschneidenden Rollen und Verantwortlichkeiten um?

• Wie steuern Sie potenzielle Unterbrechungen des laufenden Geschäftsbetriebs?

• Mit welchen Mitarbeiterbindungsstrategien halten Sie wichtige Leistungsträger?

• Welche Cybersicherheitsmaßnahmen müssen ergriffen werden?

• Welche Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen sind für die Mitarbeiter (sowohl alte als auch neue) erforderlich?

Wie Sie sehen, gibt es viel zu bedenken – und je früher Sie mit dieser Vorbereitung beginnen, desto besser. Je mehr Aufwand Sie im Vorfeld investieren, desto reibungsloser verläuft der Integrationsprozess und desto schneller können Sie die erhofften Mehrwerte aus der Transaktion realisieren.

Apliqo bietet ein umfassendes Portfolio an Lösungen, die sowohl finanzielle als auch operative Vorbereitungsmöglichkeiten für M&A-Transaktionen und darüber hinaus bereitstellen. Wenn Sie erfahren möchten, was dies für Ihr Unternehmen bedeuten kann, kontaktieren Sie uns noch heute. Wir freuen uns auf den Austausch mit Ihnen und darauf, Sie zu unterstützen.