Le président américain promet d'imposer de nouveaux droits de douane à la Chine le 1er septembre, ciblant ainsi 111 milliards de dollars supplémentaires d'importations chinoises. Dans cet article, nous examinons de plus près la guerre commerciale houleuse entre les États-Unis et la Chine et ce que votre entreprise peut faire pour se préparer à ses conséquences.

Quels sont les défis auxquels les entreprises sont confrontées en raison de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ?

La bataille tarifaire du tac au tac entre la Chine et les États-Unis tient le monde en haleine depuis plus d'un an. Mais que signifient exactement les effets de la guerre commerciale sino-américaine pour les entreprises du monde entier ?

À l'heure actuelle, la guerre commerciale pose les défis suivants aux entreprises :

• Une plus forte volatilité du Forex : En août 2019, la Banque centrale chinoise a laissé le yuan chuter à son plus bas niveau en 11 ans, une décision largement perçue comme une réponse aux nouveaux droits de douane américains sur les importations. Cela suscite des inquiétudes quant à l'avenir du marché mondial des changes, car ces fluctuations monétaires ont évidemment un effet d'entraînement sur les économies ouvertes plus modestes. Le yen japonais et le won sud-coréen, par exemple, ont tous deux plongé à la suite de la baisse du yuan.

  
  

• Inversion de la courbe des taux et récession : Les experts financiers parlent beaucoup de « l'inversion de la courbe des rendements » et beaucoup craignent ce que cela pourrait signifier pour les marchés d'actions américains. Depuis mars 2019, les investissements à court terme ont commencé à offrir des rendements plus élevés que les investissements à long terme, ce qui a déjà commencé à affecter les banques régionales américaines dont l'activité est principalement axée sur les prêts à taux variable. Cette inversion a choqué Wall Street car elle a constitué un indicateur fiable de récession par le passé.

  
  

• Inflation : Les droits de douane appliqués jusqu'à présent par les États-Unis et la Chine augmenteront les coûts pour les entreprises important sur les deux marchés. Ces entreprises devront ensuite décider si elles choisissent d'absorber ces coûts elles-mêmes en réduisant leurs marges bénéficiaires ou de les répercuter sur le consommateur, entraînant ainsi de l'inflation.

  
  

• Modifications de la production/fabrication : Les droits de douane commerciaux et les autres mesures mises en place par les États-Unis et la Chine affectent la manière dont les entreprises mènent leurs activités et les lieux où elles le font. Les droits de douane sur les importations chinoises augmenteront les coûts d'exploitation des entreprises américaines dépendantes des produits chinois, tandis que les mesures de rétorsion chinoises pourraient inciter les entreprises américaines basées en Chine à délocaliser leurs activités ailleurs.

  
  

Nous constatons déjà les répercussions de ces défis dans les secteurs chinois et américain.

Le secteur agricole américain a été durement touché après que la Chine a cessé d'importer des produits agricoles américains comme le soja en réponse à la guerre douanière. Des entreprises telles que Mid-Continent Nail Corporation, l'un des principaux fabricants de clous aux États-Unis, par exemple, sont également confrontées à une hausse des coûts causée par les nouveaux tarifs douaniers sur l'acier importé. L'industrie sidérurgique américaine, en revanche, est devenue plus compétitive grâce à ces droits de douane.

Bientôt, nous pourrions également voir les conséquences de la guerre commerciale dans d'autres industries. Les constructeurs automobiles européens opérant aux États-Unis (comme Volkswagen) pourraient aussi bientôt être frappés par des droits de douane, tout comme les entreprises technologiques américaines dépendant de pièces chinoises pour leurs produits.

Comment votre entreprise peut-elle faire face à ces défis ?

Les défis ci-dessus ont créé un climat économique mondial incertain. Même si vous ne pouvez pas prédire l'avenir de la guerre commerciale, votre entreprise peut rester préparée en utilisant les bonnes données et les bonnes plateformes de planification.

Si votre entreprise importe ou exporte des marchandises, vous devez trouver un moyen de vous préparer aux fluctuations monétaires en réponse à une plus forte volatilité du marché des changes. Si vous êtes un fournisseur de services qui dépend de biens importés, vous devrez savoir comment la hausse des droits de douane à l'importation pourrait affecter les coûts d'exploitation de votre entreprise et comment vous adapter à ces coûts.

Pour aider votre entreprise à se préparer à ces défis, votre équipe financière a besoin de données fiables et de solutions de planification flexibles. Grâce à des systèmes malléables et intégrés de planification financière, votre équipe financière sera en mesure de se préparer à la volatilité du Forex, à l'inflation, aux récessions et aux effets que ces défis ont sur votre entreprise.

Certains des éléments que vous souhaiterez rechercher dans ce type de suites de FP&A comprennent :

• La planification basée sur les inducteurs (driver-based planning) pour identifier les moteurs clés de votre entreprise.

• La budgétisation basée sur les activités (activity-based budgeting) pour une analyse approfondie des coûts des différents aspects de vos opérations.

• La simulation/intégration pour une planification flexible et fiable tenant compte des modifications apportées aux dynamiques fondamentales de votre entreprise en raison des droits de douane, de l'inflation, des changements d'implantation géographique et bien plus encore.

Les effets de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine sont loin d'être prévisibles. Cependant, grâce aux bonnes solutions de planification financière, votre équipe financière peut se préparer à l'incertitude, anticiper les menaces ou les défis potentiels, et même saisir des opportunités uniques découlant des évolutions du marché.