Diciamo spesso che le nostre soluzioni di FP&A offrono alle aziende un'unica fonte di verità («single source of truth») su cui fare affidamento. Se create, configurate e utilizzate correttamente, qualsiasi utente può analizzare a fondo i dati con la certezza di sfruttare basi solide in grado di gestire la complessità intrinseca e fornire informazioni chiave a supporto dei processi decisionali strategici. È probabilmente la caratteristica fondamentale più importante alla base di tutto ciò che facciamo.

Questo concetto è stato ribadito di recente all'Executive Finance Summit, dove un gruppo selezionato di leader e professionisti si è riunito per discutere lo stato attuale delle operazioni di M&A in Europa e nel resto del mondo. Uno dei temi comuni emersi è stata la necessità di disporre di informazioni finanziarie non solo accurate, ma anche tempestive, in modo che sia la parte acquirente (buy-side) sia quella venditrice (sell-side) possano negoziare con una chiara consapevolezza di fatti e presupposti necessari.

In questo articolo esploreremo come la coerenza dei dati sia la chiave per raggiungere questo obiettivo, soprattutto quando una transazione richiede mesi (e in alcuni casi anni) per concludersi.

Il lungo ciclo di un'operazione di M&A

Un'operazione di M&A è intrinsecamente complessa perché vede due entità completamente distinte cercare un modo per fondersi o assorbirsi a vicenda. Si tratta di processi altamente articolati che richiedono una pianificazione meticolosa e un'esecuzione precisa. Entrambe le aziende devono dedicare molto tempo e impegno a prepararsi per una potenziale vendita, esaminando le opzioni sul tavolo, negoziando una valutazione equa e pianificando il processo di integrazione in termini di flussi di lavoro, tecnologia, risorse umane, modelli di business, reporting finanziario e così via. A ciò si aggiungono fattori esterni, come le approvazioni normative e di conformità, che possono rallentare l'avanzamento al di fuori del proprio controllo.

Non è un'attività da intraprendere con leggerezza e, per questo motivo, questi accordi richiedono spesso svariati mesi per essere finalizzati. Ciò significa che l'azienda che si siede inizialmente al tavolo delle trattative spesso non è la stessa che viene effettivamente venduta o fusa al termine del processo. Su scala più ampia, l'economia e il settore stesso possono cambiare radicalmente in quell'arco di tempo, mettendo in dubbio i presupposti formulati e mutando le circostanze inizialmente in gioco. Si può senz'altro affermare che in quei mesi possono verificarsi molti eventi capaci di alterare le dinamiche economiche alla base dell'operazione, ed è proprio questa incertezza che spesso fa fallire le trattative.

L'unico modo per gestire questa incertezza è disporre di un sistema il più solido possibile per misurare, monitorare e comunicare i cambiamenti in corso, in modo che entrambe le parti possano adeguare di conseguenza le trattative, dati alla mano. Ciò richiede una configurazione di FP&A (per l'azienda acquisita) in grado di acquisire dati in tempo reale e integrarli nei rolling forecast in modo coerente e affidabile. In parole povere, il successo dell'operazione dipende fortemente dalla precisione dei dati finanziari a disposizione di entrambe le parti.

Se non si riesce a raggiungere questo obiettivo e si ricorre invece a una previsione statica creata a monte e avulsa dal contesto, diventa difficile interpretare i nuovi dati in arrivo e capire come influiscano sulla transazione in fase di negoziazione. Questo non solo compromette le capacità decisionali, ma insinua anche dubbi sulla narrazione presentata dall'azienda oggetto di acquisizione.

Il valore della coerenza nelle strutture dei dati

L'attività aziendale prosegue durante l'intero ciclo dell'operazione di M&A, pertanto le previsioni devono continuare ad aggiornarsi costantemente per rimanere utili. Ciò richiede coerenza in termini di elaborazione, analisi e reporting dei dati, ed è esattamente ciò che soluzioni come Apliqo consentono alle aziende di ottenere. La struttura dinamica del database al cuore delle nostre soluzioni garantisce sempre un modello perfettamente riconciliato, con dati che fluiscono dai dati finanziari storici alle proiezioni future in modo da rendere la due diligence molto più agevole.

Tutto questo è efficace perché la storia che raccontate è sempre supportata da dati reali e da ipotesi coerenti e verificabili. Questa trasparenza genera fiducia e contribuisce notevolmente a dimostrare che i flussi di lavoro finanziari e operativi dell'azienda riflettono la realtà così com'è, e non come si desidera che sia. Inoltre, consente alla società acquirente di fare affidamento sulle proprie metodologie di gestione del rischio, potendo aggiornare continuamente i propri modelli in base a ciò che accade in tempo reale. Riducendo il rischio di informazioni obsolete, è possibile rendere il processo più lineare e accelerare notevolmente la transazione.

Di fatto, una volta adottato un unico sistema integrato di questo tipo, è difficile immaginare come si potesse lavorare diversamente. L'unica fonte di verità («single source of truth») è liberatoria e solleva dal lavoro noioso fatto di riconciliazioni, rettifiche manuali e pressioni per la produzione di report ad hoc. È possibile invece concentrare l'attenzione su ciò che conta davvero: individuare le sinergie dell'operazione, consolidare una valutazione equa e prepararsi al naturale fermento che accompagna la conclusione positiva di un accordo.

Va oltre le operazioni di M&A

Vale la pena sottolineare che, sebbene qui ci siamo concentrati sulle transazioni di M&A (come richiamo all'Executive Finance Summit), i vantaggi sono molteplici anche nell'operatività quotidiana. Anche quando non ci si prepara a un'acquisizione importante, si prendono costantemente decisioni strategiche che incidono sulla traiettoria dell'azienda.

Tecnologie e flussi di lavoro di FP&A solidi garantiscono la possibilità di raccogliere dati da varie fonti, aggregarli in un unico sistema e combinarli con ipotesi sul futuro in grado di fornire un quadro completo della direzione intrapresa. Man mano che le previsioni avanzano, si evolvono anche la visione del futuro e le decisioni prese per raggiungerla.

Senza dati coerenti si naviga al buio, affidandosi a una fotografia statica di un momento ormai superato. E questo non è il modo di gestire un'azienda.

Per scoprire come Apliqo può offrire questo valore alla vostra azienda, non esitate a contattarci oggi stesso.  Saremo lieti di esaminare come aiutarvi a trasformare le vostre attività di FP&A.